Opções de estoque de óleo

Opções de ações emitidas.

Relações com Investidores.

O Cassandra Oil tem 3.725.164 garantias em aberto da série TO3 e 2.142.858 warrants pendentes da série TO4.

Tanto a TO3 como a TO4 estão listadas no Nasdaq First North Stockholm.

Cada warrant da série TO3 dá o direito ao último 30 de abril de 2018 para se inscrever para uma nova participação para 40 SEK. Cada warrant da série TO4 dá o direito ao último 30 de abril de 2018 para se inscrever para um novo compartilhamento para 70 SEK.

A Cassandra Oil é uma empresa sueca que, com a ajuda de novas tecnologias, recupera o petróleo de materiais contendo hidrocarbonetos, como pneus usados, resíduos de plástico, lodo de óleo, óleo residual e, eventualmente, areias de petróleo, xisto de petróleo e sucata eletrônica. A participação da Cassandra Oil está listada no Nasdaq First North, Estocolmo com o nome curto CASO com o Remium Nordic Holding AB como Conselheiro Certificado. O número de acionistas é de cerca de 8 000.

721 32 Västerås.

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Precisa de opções de óleo explicadas?

Existem quatro maneiras principais de obter exposição ao petróleo como um investimento. Você pode comprar petróleo diretamente (provavelmente não é prático para você); você pode comprar ações em empresas que têm algo a ver com o petróleo; você pode comprar contratos de futuros de petróleo; ou você pode comprar opções de óleo.

Para muitos comerciantes, as opções de compra são as mais práticas e uma das maneiras mais seguras de obter exposição ao petróleo e trocar essa mercadoria valiosa sem ter que realmente receber entrega de petróleo ou tratar apenas a exposição indireta através de uma companhia de petróleo. Aqui, falaremos sobre opções de petróleo e discutiremos como você pode aproveitar esses instrumentos com fins lucrativos em um mercado em rápida mudança.

Uma breve revisão das opções.

Primeiro, abordaremos brevemente as opções e a forma como elas diferem dos outros ativos.

Quando você compra ações de uma ação, você está se apropriando imediatamente de uma peça de uma empresa e está trocando dinheiro por suas novas posses. Quando você compra futuros, você está comprometendo-se a cumprir os termos de um contrato que exige um determinado recurso, mudando as mãos do vendedor para você em uma determinada data no futuro, por um determinado preço.

Quando você compra opções, você está comprando o direito, mas não a obrigação de comprar um bem em particular. As opções de compra de ações, por exemplo, oferecem o direito de comprar ações por um determinado preço no momento da expiração da opção (prazo de validade). Você não precisa, no entanto, especialmente se fazer esse comércio faria com que você perca dinheiro.

Por este direito, você paga um prêmio ao vendedor da opção. Este dinheiro está perdido para você, não importa o que. A boa notícia sobre isso é que você pode cortar suas perdas apenas para o prémio se o mercado se dirija para o sul e o preço não for vantajoso para você.

As opções de óleo são um pouco mais complicadas que as opções de estoque.

Opções de óleo: o que eles representam.

Não é o mesmo com uma opção de óleo como está com uma opção de estoque. Você não compra o direito de comprar o petróleo; Em vez disso, você está comprando o direito de comprar um contrato de futuros de petróleo. Um contrato de futuros, lembre-se, é uma obrigação de comprar o petróleo em uma data futura para um preço futuro. As opções de flexibilidade de óleo oferecem a você a possibilidade de renunciar à compra desse contrato se o mercado não fizer o que deseja que ele faça no momento da expiração da opção.

Então, comprar uma opção de compra no petróleo significa que você está comprando o direito de pegar um contrato de futuros de petróleo que é longo no mercado. Em outras palavras, você se beneficiaria se o preço do petróleo aumentar. Comprar uma opção de venda no petróleo significa que você está comprando o direito de retirar um contrato de futuros de petróleo que é curto no mercado, o que significaria que você beneficiaria se o preço do petróleo cai de agora em diante.

Vantagens das Opções de Óleo versus Futuros.

Das três principais maneiras pelas quais as pessoas adquirem exposição ao petróleo (ações, opções e futuros), as opções oferecem várias vantagens, particularmente em relação aos futuros.

Para iniciantes, você pode reduzir as perdas muito mais efetivamente com opções que os futuros. Se você comprar um contrato de futuros e você pega um golpe, você pode estar em perdas íngremes. Com uma opção, no entanto, você está apenas fora do seu prémio porque você não precisa exercer a opção; Você pode simplesmente deixar isso expirar. Da mesma forma, com um estoque, você está no gancho para quaisquer perdas incorridas depois de comprar o estoque.

As opções também são mais líquidas do que qualquer outra alternativa. Em outras palavras, eles são mais fáceis de comprar e vender. Não é quase tão assustadora uma proposição vender uma opção de baixo desempenho como um contrato de futuros ou ações de baixo desempenho, simplesmente porque outros investidores teriam maior flexibilidade se comprassem a opção de você.

Finalmente, as opções oferecem mais alavancagem do que os futuros. Os futuros já são significativamente alavancados; Pelo preço de um contrato, você pode controlar 1.000 barris de petróleo com valor de mercado próximo de US $ 100.000 (dependendo do preço do petróleo).

Uma vez que você está controlando um contrato de futuros com sua opção, você pode exercer ainda mais alavancagem porque você está pagando apenas um prêmio pela capacidade de alavancar uma grande quantidade de petróleo - e somente se isso acontecer, faria lucro.

Desvantagens das opções de óleo.

Há desvantagens, naturalmente. As opções estão sujeitas a um fenômeno chamado decadência do tempo. Em outras palavras, quanto mais você tiver uma opção, menos valor se torna. As opções têm valor por causa da flexibilidade que oferecem aos comerciantes. Com cada dia que passa, a flexibilidade da sua opção diminui.

Pense nisso assim. Se você tem uma opção baseada no petróleo, digamos, US $ 90 o barril até 31 de dezembro, e é 30 de dezembro, você sabe que seja qual for o preço do petróleo hoje é provavelmente o que será amanhã no dia 31 st. Então, seria difícil encontrar alguém para comprar sua opção se o preço do petróleo fosse, digamos, US $ 89. Não há tempo suficiente para que o preço do petróleo aumente acima de US $ 90 o barril para que valha a pena alguém para levá-lo à sua oferta.

Além disso, tenha em mente que uma opção de óleo controla um futuro de petróleo - o que significa que você está comprando futuros em uma das commodities mais voláteis e sensíveis do mundo. A especulação, em particular, tem um grande impacto nos preços e é praticamente impossível prever de forma confiável - em parte graças à relativa facilidade de uso das opções de petróleo e dos futuros do petróleo, ironicamente.

Se você decidir comprar opções de petróleo, você pode fazê-lo nas duas principais bolsas de futuros do mundo: NYMEX e Intercontinental Exchange (ICE). Você deve encontrar um corretor que tenha acesso a essas trocas e oferece as opções que deseja comprar.

Opções de petróleo bruto explicadas.

As opções de petróleo bruto são contratos de opção em que o ativo subjacente é um contrato de futuros de petróleo bruto.

O detentor de uma opção de petróleo bruto possui o direito (mas não a obrigação) de assumir uma posição longa (no caso de uma opção de compra) ou uma posição curta (no caso de uma opção de venda) nos futuros subjacentes de petróleo bruto em o preço de exercício.

Este direito deixará de existir quando a opção expirar após o fechamento do mercado na data de validade.

Trocas de opções de petróleo bruto.

Os contratos de opções de petróleo bruto estão disponíveis para negociação na New York Mercantile Exchange (NYMEX).

Os preços das opções NYMEX Light Sweet Crude Oil são cotados em dólares e cêntimos por barril e seus futuros subjacentes são negociados em lotes de 1000 barris (42000 galões) de petróleo bruto.

As opções NYMEX Brent Crude Oil são negociadas em tamanhos de contrato de 1000 barris (42000 galões) e seus preços são cotados em dólares e cêntimos por barril.

Chamar e colocar opções.

As opções são divididas em duas classes - chamadas e colocações. As opções de compra de petróleo bruto são compradas por comerciantes que são otimistas sobre os preços do petróleo bruto. Os comerciantes que acreditam que os preços do petróleo bruto cairão podem comprar opções de petróleo bruto.

Comprar chamadas ou colocar não é a única maneira de negociar opções. A venda de opções é uma estratégia popular usada por muitos comerciantes de opções profissionais. Estratégias de negociação de opções mais complexas, também conhecidas como spreads, também podem ser construídas através de opções de compra e venda simultaneamente.

Opções de petróleo bruto versus futuros de petróleo bruto.

Alavancagem adicional.

Limite de perdas potenciais.

Como as opções de petróleo bruto apenas concedem o direito, mas não a obrigação de assumir a posição subjacente dos futuros de petróleo bruto, as perdas potenciais são limitadas apenas ao prêmio pago para comprar a opção.

Flexibilidade.

Usando opções isoladamente, ou em combinação com futuros, uma ampla gama de estratégias podem ser implementadas para atender ao perfil de risco específico, horizonte temporal de investimento, consideração de custos e perspectivas de volatilidade subjacente.

Time Decay.

As opções têm uma vida útil limitada e são submetidas aos efeitos da degradação do tempo. O valor de uma opção de petróleo bruto, especificamente o valor do tempo, fica corroído enquanto o tempo passa. No entanto, uma vez que a negociação é um jogo de soma zero, a decadência do tempo pode ser transformada em um aliado, se escolhermos ser vendedor de opções em vez de comprá-las.

Saiba mais sobre o Futuro do Petróleo e a Negociação de Opções de Petróleo.

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Opções de petróleo bruto e futuros.

Futures Basics.

Energy Futures.

Opções Estratégia Finder.

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Como jogar preços do petróleo com opções.

Como jogar preços do petróleo com opções.

Se você quiser apostar nos preços mais altos do petróleo, você pode considerar comprar o OLE do ETF (Exchange Traded Fund). Esta é simplesmente uma medida do preço do petróleo bruto. Não gosto de trocar o PETRÓLEO, no entanto, porque o preço é muito baixo (menos de US $ 12) para ter preços de opções significativas (e o mercado de opções não é muito eficiente, o que significa que é difícil obter preços decentes porque os intervalos de oferta e solicitação são muito alto).

Uma ETF alternativa é OIH. Isso abrange as empresas de serviços de petróleo, como perfuradores e transportadores. Existe uma correlação extremamente alta entre os preços de OIL e OIH, e a OIH tem a vantagem de ter um preço absoluto maior (US $ 35,50 no fechamento de sexta-feira) e um mercado de opções mais eficiente (incluindo opções semanais e LEAPS).

Confira o gráfico para o OIH no último ano:

Se você tivesse sido inteligente (ou sortudo) o suficiente para comprar o OIH quando subiu acima de sua média móvel de 30 dias há um ano, você pode ter possuído isso enquanto ele aumentou de cerca de US $ 46 para cerca de US $ 55 quando caiu abaixo da movimentação de 30 dias média e, se você vendeu o short, você pode ganhar ganhos até $ 36 (você teria que resistir a comprá-lo de volta quando ele se moveu brevemente acima da média móvel alguns meses atrás).

Agora, a OIH está bem acima dessa média móvel e esse pode ser um bom momento para fazer uma aposta que ele irá avançar mais adiante. Se você quisesse apostar que o preço do petróleo (e OIH) permanecerá plano ou se moverá mais alto, você pode considerar esses negócios (com negociação da OIH em US $ 35,50):

Compre 3 OIH janeiro-16 35 chamadas (OIH160115C35)

Venda 3 OIH Mar-15 36 chamadas (OIH150320C36) por US $ 3,05 (comprando uma diagonal)

Compre 1 OIH Jan-16 35 chamada (OIH160115C35) por US $ 4,45.

Estes preços são de $ 0,05 mais do que o ponto médio entre os preços de oferta e oferta para a opção ou o spread. Você deve conseguir esses preços - não se esqueça de inseri-lo como uma ordem limite, porque os intervalos de oferta e oferta são um pouco altos (embora mais estreitos do que para OIL).

Se você obteve esses preços, seu investimento total seria de US $ 915 mais US $ 445 mais uma comissão de US $ 5 (taxa de comissão de Terry's Tips no thinkorswim) por um total de US $ 1365.

Este é o gráfico de perfil de risco para essas posições quando as chamadas de março expiram em 20 de março:

O gráfico mostra que se o preço da OIH acabar em uma faixa de ser plana ou se mover mais alto em US $ 3, a carteira deve ganhar cerca de US $ 300, ou cerca de 20% para as seis semanas de espera. A coisa boa sobre possuir opções é que você pode fazer isso 20%, mesmo que a ETF não suba por um centavo. Se você acabou de comprar OIH em vez de usar opções, não faria nada se a ETF não se movesse mais alto.

Ainda melhor, se o OIH cair por um dólar, você ainda ganha lucro com as posições de opções. Se você possuía o ETF, em vez disso, perderia dinheiro, é claro.

Possuir uma chamada extra extra descoberta em janeiro de 16 de janeiro lhe oferece proteção para o lado oposto caso a OIH se mova dramaticamente mais alto. Ele também deixa espaço para vender outra chamada de curto prazo se a OIH deriva mais baixa em vez de ficar plana ou se mover mais alto. Tal venda serviria para reduzir ou eliminar uma perda se o ETF se mover mais baixo.

Quando as chamadas de março expiram, você as compraria de volta se elas estiverem no dinheiro (ou seja, o ETF está acima de US $ 37) e você venderia as chamadas de Abr-15 em uma greve ligeiramente acima do preço atual da ETF. Você deve ser capaz de coletar um prêmio de tempo de cerca de US $ 100 para cada chamada que você vende.

Haverá 10 oportunidades de vender chamadas de um mês por US $ 100 antes das chamadas de 16 de janeiro expirarem. Uma vez que você colecionou US $ 100 para cada uma das 3 ligações mensais que você vende, você terá todo o seu investimento original de volta, e outras vendas são lucros claros. Enquanto as chamadas de 16 de janeiro estão no dinheiro quando eles estão prestes a expirar, você colecionaria dinheiro adicional dessas vendas também.

Esta estratégia envolve fazer negócios em torno da terceira sexta-feira de cada mês, quando as opções curtas a curto prazo estão prestes a expirar. Isso poderia ser uma dor no pescoço, mas, a meu modo de pensar, é um pequeno preço a pagar pela possibilidade de dobrar meu dinheiro ao longo de um ano. Existe uma variedade de outras estratégias de opções que você pode empregar, mas isso faz sentido para mim.

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Histórias de sucesso.

Eu tenho negociado os mercados de ações com muitas estratégias diferentes por mais de 40 anos. As estratégias de Terry Allen foram os fabricantes de dinheiro mais consistentes para mim. Eu usei-os durante o derretimento de 2008, para ganhar mais de 50% de retorno anualizado, enquanto todos os meus vizinhos estavam chorando sobre suas perdas.

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Como comprar opções de óleo.

As opções de petróleo bruto são o derivado de energia mais comercializado na New York Mercantile Exchange (NYMEX), um dos maiores mercados de produtos derivados do mundo. O subjacente dessas opções não é realmente o próprio petróleo bruto, mas os contratos de futuros de petróleo bruto. Assim, apesar de seus nomes, as opções de petróleo bruto são, de fato, opções sobre futuros.

Ambos os tipos de opções americanos e europeus estão disponíveis no NYMEX. As opções americanas, que permitem que o detentor exerça a opção a qualquer momento durante o vencimento, são exercidas em contratos de futuros subjacentes. Assim, um comerciante que, por exemplo, aguarda as opções americanas de compra / posto de petróleo bruto, leva uma posição longa / curta no contrato de futuros de petróleo bruto subjacente.

Abaixo do quadro, resumem-se as posições de opções americanas que, uma vez, exerceram resultados na respectiva posição de futuro subjacente, mostrada na segunda coluna.

Posição da opção de petróleo bruto americano.

Após o exercício das respectivas opções de petróleo bruto.

Opção de chamada longa.

Por exemplo, vamos supor que, em 25 de setembro de 2018, um comerciante chamado "Helen" adote uma posição de chamada longa nas opções de petróleo bruto americano em fevereiro de 2018. Futuros ao preço de exercício de US $ 90 por barril. Em 1º de novembro de 2018, o preço de futuros de fevereiro de 2018 é de US $ 96 por barril e Helen quer exercer suas opções de compra. Ao exercer as opções, ela entraria em uma longa posição de futuros de fevereiro de 2018 no preço de US $ 90. Ela pode optar por esperar até o vencimento e aceitar a entrega do petróleo bruto trancado no preço de US $ 90 por barril, ou ela pode fechar a posição de futuros imediatamente para bloquear $ 6 (= $ 96- $ 90) por barril. Tendo em conta que um tamanho de contrato de opção de petróleo bruto é de 1.000 barris, os US $ 6 por barril devem ser multiplicados por 1000, chegando assim a uma compensação de $ 6.000 do cargo.

O tipo europeu de opções de petróleo é liquidado em dinheiro. Observe que, contrariamente às opções americanas, as opções européias só podem ser exercidas no prazo de validade. No vencimento de uma opção de compra (colocação), o valor será a diferença entre o preço de liquidação do Futuro do Petróleo Subjacente (preço de exercício) eo preço de exercício (preço de liquidação do Futuro do Petróleo Bruto subjacente) multiplicado por 1.000 barris, ou zero, o que for maior.

Por exemplo, suponha que, em 25 de setembro de 2018, Helen, o comerciante, opte por uma posição de longo prazo nas opções européias de petróleo bruto em futuros do petróleo de fevereiro de 2018 a um preço de operação de US $ 95 por barril e que a opção custa US $ 3,10 por barril. As unidades contratuais de futuros de petróleo bruto são 1.000 barris de petróleo bruto. Em 1 de novembro de 2018, o preço dos futuros do petróleo bruto é de US $ 100 / barril e Helen deseja exercer as opções. Uma vez que ela faz isso, ela recebe ($ 100- $ 95) * 1000 = $ 5,000 como compensação da opção. Para calcular o lucro líquido da posição, precisamos subtrair os custos da opção (o prêmio que a posição da opção longa paga para a posição da opção curta no início da transação) de $ 3.100 ($ 3.1 * 1000). Assim, o lucro líquido da posição da opção é $ 1.900 ($ 5.000 - $ 3.100).

Opções de óleo versus futuros do petróleo.

Os contratos de opções oferecem aos titulares (posições longas) o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender o subjacente (dependendo se a opção é chamada ou colocada). Assim, as opções têm um perfil de risco-retorno não-linear o melhor para os comerciantes de petróleo bruto que preferem proteção contra desvantagens. A maioria dos titulares de opções de petróleo bruto pode perder é o custo da opção (premium) que é paga ao escritor de opções (vendedor). Os contratos de futuros, no entanto, não dão essa oportunidade de contratar os lados, uma vez que têm um risco linear e um perfil de retorno. Os comerciantes de futuros podem perder toda a posição durante um movimento adverso do preço subjacente. Os comerciantes que não desejam incomodar com entrega física que possam exigir muito papel e procedimentos complexos podem preferir opções de petróleo para futuros de petróleo. Mais especificamente, as opções europeias são liquidadas em dinheiro, o que significa que, uma vez que as opções são exercidas, o titular da opção recebe o pagamento positivo sob a forma de caixa. Nesse caso, a entrega e a aceitação não são um problema para os lados do contrato. Os futuros do petróleo bruto negociados na NYMEX, no entanto, são resolvidos fisicamente. O comerciante que tem posição curta em um contrato de futuros deve entregar 1000 barris de petróleo bruto no vencimento e a posição longa deve aceitar a entrega. Onde o requisito de margem inicial de futuros é maior do que o prêmio exigido para a opção em futuros similares, as posições de opção oferecem alavancagem adicional liberando parte do capital necessário para a margem inicial. Por exemplo, imagine que a NYMEX exige US $ 2.400 como margem inicial para um contrato de futuros de petróleo bruto de fevereiro de 2018 que tenha subjacente a 1000 barris de petróleo bruto. No entanto, podemos encontrar uma opção de petróleo bruto nos futuros de fevereiro de 2018 que custa US $ 1,2 / barril. Assim, um comerciante pode comprar dois contratos de opção de petróleo que custariam exatamente US $ 2.400 (2 * $ 2.1 * 1.000) e representam 2000 barris de petróleo bruto. No entanto, vale a pena notar que o preço mais baixo das opções será refletido no dinheiro das opções. Em contraste com a posição de futuros, as posições das opções longas de chamada / colocação não são posições de margem e, portanto, não exigem margem inicial ou de manutenção e, portanto, não desencadeiam uma margem marginal. Isso, por sua vez, permite que o comerciante da posição de opção longa ameixe melhor as flutuações de preços sem qualquer requisito de liquidez adicional. O comerciante deve ter liquidez suficiente para suportar flutuações de preços de curto prazo. Os contratos de opções longas ajudam a evitar isso. Os comerciantes têm a oportunidade de cobrar prémios ao vender (assim assumindo riscos elevados) opções de petróleo bruto. Se os comerciantes não esperam que os preços do petróleo bruto mudem fortemente para qualquer direção (para cima ou para baixo), as opções de petróleo criam uma oportunidade para ganhar lucro ao escrever (vender) opções de petróleo fora do dinheiro. Lembre-se de que uma posição de opção curta cobra o prêmio e assume o risco. Assim, vender opções fora do dinheiro, seja chamado ou colocado, permitirá que eles lucrem com a cobrança premium se a opção acabar fora do dinheiro. Os contratos de futuros, por natureza, não incluem pagamentos antecipados, portanto, eles não oferecem esse tipo de oportunidade para os comerciantes.

Os comerciantes que buscam proteção contra desvantagens na negociação de petróleo bruto podem querer trocar opções de petróleo bruto que são negociadas principalmente na NYMEX. Em contrapartida, os detentores de opções de petróleo premium pagas antecipadamente obtêm risco / retorno não linear que normalmente não seria oferecido por contratos de futuros. Além disso, os comerciantes de opções longas não enfrentam chamadas de margem que exigem que os comerciantes tenham liquidez suficiente para suportar sua posição. As opções europeias são ótimas para os comerciantes que desejam liquidação em dinheiro.